ข้อมูล IR
กลยุทธ์ทางการเงินและทุน รายงานฟูจิ อิเล็คทริค ประจำปี 2025
เราจะเพิ่มมูลค่าองค์กรของเราอย่างยั่งยืนโดยการขยายผลกำไรและส่งเสริมการดำเนินธุรกิจโดยเน้นที่ต้นทุนเงินทุน
เจ้าหน้าที่บริหารระดับสูง
ผู้จัดการทั่วไปองค์กร สำนักงานใหญ่ฝ่ายวางแผนการจัดการองค์กร
โยชิทาดะ มิโยชิ
ในแผนบริหารจัดการระยะกลางประจำปีงบประมาณ 2569 ซึ่งประกาศใช้ในเดือนพฤษภาคม 2567 เราได้นำนโยบายการบริหารจัดการที่เน้นผลกำไรมาใช้เป็นพื้นฐาน และกำหนดอัตราส่วนกำไรจากการดำเนินงานที่ 11% ขึ้นไป อัตราส่วนกำไรที่เป็นของผู้ถือหุ้นบริษัทแม่ต่อยอดขายสุทธิที่ 7% ขึ้นไป อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) ที่ 12% ขึ้นไป และอัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROIC) ที่ 10% ขึ้นไป เป็นตัวชี้วัดการบริหารจัดการหลักสำหรับปีงบประมาณ 2569 เราจะเสริมสร้างการบริหารจัดการ ROIC ในทุกธุรกิจ และส่งเสริมการบริหารจัดการเงินสดอย่างเข้มงวด การเพิ่มกระแสเงินสดจากการดำเนินงานให้สูงสุด และการปรับปรุงสุขภาพสินทรัพย์
ในส่วนของวินัยทางการเงิน เราได้กำหนดมาตรฐานอัตราส่วนส่วนของผู้ถือหุ้นประมาณ 50% และอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนสุทธิประมาณ 0.2 เท่า เพื่อรักษาอันดับเครดิตที่ระดับ A* หรือสูงกว่า ซึ่งจำเป็นต่อความต่อเนื่องทางธุรกิจและความสามารถของเราในการตอบสนองต่อโอกาสการลงทุน
เราจะจัดสรรเงินสดประมาณ 90% ที่สร้างขึ้นเพื่อการลงทุนในภาคพลังงาน อุตสาหกรรม และเซมิคอนดักเตอร์ที่กำลังเติบโต ควบคู่ไปกับการควบคุมอัตราส่วนทางการเงิน เราจะมุ่งสร้างสมดุลระหว่างการรักษารากฐานทางการเงินที่มั่นคงและการลงทุนเพื่อการเติบโต
ในขณะที่เราดำเนินการสื่อสารกับผู้ถือหุ้นและนักลงทุนอย่างเหมาะสมและทันท่วงที เราจะเพิ่มมูลค่าองค์กรของเราอย่างยั่งยืนโดยส่งเสริมการดำเนินธุรกิจโดยเน้นที่ต้นทุนเงินทุน
การดำเนินธุรกิจโดยมุ่งเน้นที่ประสิทธิภาพของเงินทุน
บริหารจัดการ ROIC ของแต่ละธุรกิจอย่างละเอียดถี่ถ้วนเพื่อเสริมสร้างความสามารถในการทำกำไร
แม้ว่าเราจะประมาณค่า WACC ของเราไว้ที่ประมาณ 8% ในการกำหนดแผนบริหารจัดการระยะกลางปีงบประมาณ 2569 แต่เราตระหนักดีว่าค่า WACC เพิ่มขึ้นประมาณ 1% พร้อมกับการเปลี่ยนแปลงไปสู่โลกที่มีอัตราดอกเบี้ย และเรากำลังส่งเสริมการดำเนินธุรกิจโดยมุ่งเน้นที่ประสิทธิภาพของเงินทุนในแต่ละภาคส่วน เราใช้ ROIC ของแต่ละธุรกิจเป็นตัวชี้วัดการบริหารจัดการ เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพบัญชีลูกหนี้และสินค้าคงคลังของแต่ละธุรกิจ พร้อมกับเสริมสร้างความสามารถในการทำกำไรผ่านการตัดสินใจลงทุนที่พิจารณาถึงความสามารถในการทำกำไรและการดำเนินธุรกิจในอนาคตโดยพิจารณาจากผลกำไร
สำหรับสภาพแวดล้อมทางธุรกิจของเรา ตลาดเซมิคอนดักเตอร์ซึ่งคาดว่าจะเติบโตนั้นยังคงอยู่ในระยะปรับตัว และเรายังคงเผชิญกับการตัดสินใจที่ยากลำบาก เช่น การตัดสินใจเกี่ยวกับช่วงเวลาของการลงทุนเพื่อการเติบโต ในทางกลับกัน โอกาสทางธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับการลดคาร์บอนและการเปลี่ยนผ่านสู่ดิจิทัลกำลังขยายตัว
ในปีงบประมาณ 2567 แม้ว่าเราจะเผชิญกับปริมาณการขายและการผลิตชิ้นส่วนที่ลดลง เนื่องจากความต้องการในตลาดต่างๆ เช่น FA และเครื่องมือกลยังไม่ฟื้นตัว รวมถึงต้นทุนคงที่ที่เพิ่มขึ้นและราคาวัตถุดิบที่สูง แต่ทุกกลุ่มธุรกิจมีกำไรเติบโตจากการเพิ่มขึ้นของราคาขายผลิตภัณฑ์จากการนำเสนอผลิตภัณฑ์ที่มีมูลค่าเพิ่มสูงและประสิทธิภาพการผลิตที่ดีขึ้น ส่งผลให้อัตราส่วนกำไรจากการดำเนินงานอยู่ที่ 10.5% นอกจากกำไรจากการดำเนินงานที่ดีขึ้นแล้ว กำไรจากการขายหุ้นไขว้ยังส่งผลให้อัตราส่วนกำไรสุทธิส่วนที่เป็นของบริษัทแม่ต่อยอดขายสุทธิอยู่ที่ 8.2% อัตราผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้น (ROE) อยู่ที่ 14.3% อัตราผลตอบแทนจากการลงทุน (ROIC) อยู่ที่ 12.9% และอัตราส่วนส่วนของผู้ถือหุ้นสูงกว่า 50% โดยอัตราส่วนหนี้สินทางการเงินลดลงมากกว่าที่วางแผนไว้ในตอนแรก
ในปีงบประมาณ 2568 เราจะลงทุนอย่างแข็งขันในกลุ่มพลังงานและอุตสาหกรรม สำหรับเซมิคอนดักเตอร์ เราจะลงทุนเพื่ออนาคต
ในปีงบประมาณ 2568 สำหรับบริษัททั้งหมด เราจะมุ่งเป้าไปที่อัตราผลตอบแทนจากการลงทุน (ROIC) ที่ 10.7% หรือมากกว่า ซึ่งเกินกว่า WACC ของเรา โดยนำเงินทุนไปลงทุนในกลุ่มพลังงาน อุตสาหกรรม และเซมิคอนดักเตอร์ ซึ่งเป็นกลุ่มธุรกิจที่เราเติบโต เพื่อสร้างผลกำไร
สำหรับธุรกิจเซมิคอนดักเตอร์ แม้ว่าเราจะไม่คาดว่าปริมาณการผลิตและกำไรจะลดลง แต่เราจะลงทุนล่วงหน้าเพื่อให้ ROIC ปรับตัวดีขึ้นในระยะกลาง เราจะใช้อุปกรณ์การผลิตชิป SiC รุ่นเก่า และดำเนินการเปลี่ยนอุปกรณ์เหล่านั้นเป็นโรงงานผลิตชิป SiC (ดู Semiconductor, หน้า 34) เราจะเดินหน้าลงทุนพัฒนาสำหรับการดำเนินงานเต็มรูปแบบของโรงงานผลิตจำนวนมากและเวเฟอร์ขนาด 8 นิ้ว และเราวางแผนที่จะได้รับประโยชน์จากการลงทุนเหล่านี้ตั้งแต่ปีงบประมาณ 2570 เป็นต้นไป
ในธุรกิจระบบโรงงาน เราจะดำเนินการติดตามหนี้ลูกหนี้ในระยะเริ่มต้นและเพิ่มประสิทธิภาพของสินทรัพย์ที่ไม่ได้ใช้งานระยะยาวเพื่อปรับปรุงวงจรการแปลงเงินสดของเรา ในส่วนของธุรกิจพลังงาน คำสั่งซื้อกำลังเพิ่มขึ้นเนื่องจากความต้องการใช้ไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้น รวมถึงการก่อสร้างและการขยายศูนย์ข้อมูลใหม่ เราจึงตัดสินใจลงทุนในการปรับโครงสร้างองค์กรและเพิ่มกำลังการผลิตสำหรับธุรกิจระบบสถานีไฟฟ้าย่อย และธุรกิจระบบจ่ายไฟฟ้าและสาธารณูปโภค (ดูธุรกิจพลังงาน หน้า 30) เราจะลงทุนเพื่อเพิ่มกำลังการผลิตท่ามกลางการเติบโตของคำสั่งซื้ออย่างต่อเนื่อง และตั้งเป้าที่จะขยายยอดขายและกำไรให้มากขึ้นตั้งแต่ปีงบประมาณ 2569
ในส่วนอุตสาหกรรม เราจะปรับโครงสร้างธุรกิจชิ้นส่วนที่มีแนวโน้มผันผวนตามตลาดให้เป็นโครงสร้างการผลิตและการขายแบบบูรณาการ เราจะรวบรวมและแสดงข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับลูกค้าและการผลิต และแบ่งปันข้อมูลเหล่านี้เพื่อเร่งความรวดเร็วในการบริหารจัดการ (ดูอุตสาหกรรม หน้า 32) เรามุ่งมั่นที่จะปรับปรุง ROIC ให้ดียิ่งขึ้นด้วยการปรับปรุงแผนการผลิตให้เหมาะสมและลดสินค้าคงคลัง
นอกจากนี้ ในการผลิต เราจะส่งเสริมการใช้เทคโนโลยีดิจิทัลทั่วทั้งบริษัท และทำงานเพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพการผลิตและคุณภาพ ตลอดจนลดต้นทุน โดยเน้นที่การเชื่อมโยงข้อมูลระหว่าง PLM และ SCM (ดูการผลิตและการจัดซื้อ หน้า 42)
การจัดสรรกระแสเงินสดเพื่อเพิ่มมูลค่าองค์กรสูงสุด
ในปีงบประมาณ 2024 เราใช้เงินสดที่สร้างจากกิจกรรมปฏิบัติการเพื่อลงทุนด้านทุนจำนวน 91,500 ล้านเยน ซึ่งเน้นไปที่กลุ่มพลังงาน อุตสาหกรรม และเซมิคอนดักเตอร์ 37,800 ล้านเยนในกลุ่มวิจัยและพัฒนา และ 11,200 ล้านเยนในการลงทุนด้านไอทีเพื่อการเปลี่ยนแปลงทางธุรกิจและระดมทุนสำหรับบริษัทสตาร์ทอัพเพื่อสร้างผลิตภัณฑ์และธุรกิจใหม่ๆ
ในปีงบประมาณ 2568 นี้ เราจะส่งเสริมการลงทุนด้านการวิจัยและพัฒนา (R&D) และการลงทุนด้านไอที เพื่อเสริมสร้างความสามารถในการแข่งขันและข้อได้เปรียบของเราตามแผนบริหารจัดการระยะกลาง โดยควบคุมการเร่งและเบรกการลงทุนด้านทุนตามสถานการณ์
โดยคำนึงถึงพอร์ตโฟลิโอธุรกิจในอนาคตของเรา เราตั้งใจที่จะลงทุนเพื่อการเติบโตอย่างทันท่วงทีและเป็นรูปธรรม ขณะเดียวกันก็ใช้ประโยชน์จากการกู้ยืมทางการเงิน เช่น การสร้างพันธมิตรทางทุนกับบริษัทต่างๆ ที่จะเพิ่มประสิทธิภาพการทำงานร่วมกันทางธุรกิจและเทคโนโลยีสูงสุด และการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) เพื่อขยายธุรกิจในต่างประเทศของเรา
การเพิ่มเงินปันผลโดยยึดนโยบายการจ่ายเงินปันผลที่มั่นคงและต่อเนื่อง
สำหรับการคืนกำไรให้แก่ผู้ถือหุ้น นโยบายของเราคือการจ่ายเงินปันผลอย่างสม่ำเสมอและต่อเนื่อง โดยคำนึงถึงวัฏจักรธุรกิจระยะกลางถึงระยะยาว จำนวนเงินปันผลจะพิจารณาจากปัจจัยต่างๆ อย่างครอบคลุม เช่น ผลการดำเนินงานรวมในปีงบประมาณปัจจุบัน แผนการลงทุนและแผนงานวิจัยและพัฒนาเพื่อการเติบโตในอนาคต และสภาพแวดล้อมทางธุรกิจ
ภายใต้แผนบริหารระยะกลางประจำปีงบประมาณ 2569 เรามุ่งหวังที่จะบรรลุการปรับปรุงอย่างยั่งยืนในด้านผลกำไรและการเพิ่มผลกำไรสูงสุดโดยส่งเสริมกลยุทธ์การเติบโตของเรา และกำหนดเป้าหมายอัตราการจ่ายเงินปันผลที่ประมาณ 30% สำหรับผลตอบแทนแก่ผู้ถือหุ้น
เงินปันผลสำหรับปีงบประมาณ 2567 อยู่ที่ 160 เยนต่อหุ้น เพิ่มขึ้น 25 เยนจากปีงบประมาณก่อนหน้า เรายังคงรักษาแนวโน้มการจ่ายเงินปันผลเพิ่มขึ้นโดยไม่มีการลดเงินปันผลมาตั้งแต่ปีงบประมาณ 2553
