Thông tin IR
Chiến lược Tài chính và Vốn Báo cáo Fuji Electric 2025

Báo cáo Fuji Electric 2025 Trang đầu

Chúng tôi sẽ nâng cao giá trị doanh nghiệp một cách bền vững bằng cách mở rộng lợi nhuận và thúc đẩy hoạt động kinh doanh tập trung vào chi phí vốn.

Giám đốc điều hành cấp cao
Tổng giám đốc công ty, Trụ sở lập kế hoạch quản lý công ty

Yoshitada Miyoshi

Trong Kế hoạch quản lý trung hạn năm tài chính 2026 được công bố vào tháng 5 năm 2024, chúng tôi đã áp dụng chính sách quản lý tập trung vào lợi nhuận làm chính sách cơ bản và thiết lập tỷ lệ lợi nhuận hoạt động từ 11% trở lên, tỷ lệ lợi nhuận thuộc về chủ sở hữu công ty mẹ trên doanh thu thuần từ 7% trở lên, ROE từ 12% trở lên và ROIC từ 10% trở lên làm các chỉ số quản lý chính cho năm tài chính 2026. Chúng tôi sẽ tăng cường quản lý ROIC trên tất cả các doanh nghiệp và thúc đẩy quản lý tiền mặt chặt chẽ, tối đa hóa dòng tiền hoạt động và cải thiện tình hình tài sản.
Về kỷ luật tài chính, chúng tôi đã đặt ra các tiêu chuẩn về tỷ lệ vốn chủ sở hữu khoảng 50% và tỷ lệ D/E ròng khoảng 0,2 lần để duy trì xếp hạng tín dụng A* trở lên, điều cần thiết cho hoạt động kinh doanh liên tục và khả năng ứng phó với các cơ hội đầu tư.
Chúng tôi sẽ phân bổ khoảng 90% dòng tiền thu được vào các khoản đầu tư vào các lĩnh vực tăng trưởng như năng lượng, công nghiệp và chất bán dẫn. Đồng thời, kiểm soát đòn bẩy tài chính, chúng tôi sẽ hướng tới mục tiêu cân bằng giữa việc duy trì nền tảng tài chính ổn định và đầu tư cho tăng trưởng.
Khi chúng tôi tham gia giao tiếp kịp thời và phù hợp với các cổ đông và nhà đầu tư, chúng tôi sẽ nâng cao giá trị doanh nghiệp một cách bền vững bằng cách thúc đẩy hoạt động kinh doanh tập trung vào chi phí vốn.

Hoạt động kinh doanh tập trung vào hiệu quả sử dụng vốn

Quản lý toàn diện ROIC cho mỗi doanh nghiệp để tăng cường lợi nhuận

Mặc dù chúng tôi ước tính WACC của mình vào khoảng 8% khi xây dựng Kế hoạch Quản lý Trung hạn năm tài chính 2026, chúng tôi nhận thấy rằng con số này đã tăng khoảng 1% cùng với sự chuyển dịch sang một thế giới với lãi suất, và chúng tôi đang thúc đẩy hoạt động kinh doanh tập trung vào hiệu quả sử dụng vốn trong từng phân khúc. Sử dụng ROIC trên mỗi doanh nghiệp làm chỉ số quản lý, chúng tôi đang nỗ lực tối ưu hóa các khoản phải thu và hàng tồn kho cho từng doanh nghiệp, đồng thời củng cố khả năng sinh lời thông qua các quyết định đầu tư có tính đến lợi nhuận trong tương lai và hoạt động kinh doanh dựa trên lợi nhuận.
Về môi trường kinh doanh của chúng tôi, thị trường chất bán dẫn, vốn được kỳ vọng sẽ tăng trưởng, vẫn đang trong giai đoạn điều chỉnh và chúng tôi tiếp tục phải đối mặt với những quyết định khó khăn, chẳng hạn như đánh giá thời điểm đầu tư tăng trưởng. Mặt khác, các cơ hội kinh doanh liên quan đến quá trình khử cacbon và số hóa đang mở rộng.
Trong năm tài chính 2024, mặc dù chúng tôi phải đối mặt với việc giảm sản lượng bán hàng và sản lượng linh kiện do nhu cầu tại các thị trường như FA và máy công cụ không phục hồi, cũng như chi phí cố định tăng và giá nguyên liệu thô cao, tất cả các phân khúc đều đạt được tăng trưởng lợi nhuận nhờ giá bán sản phẩm tăng từ việc cung cấp các sản phẩm có giá trị gia tăng cao và năng suất được cải thiện, dẫn đến tỷ suất lợi nhuận hoạt động là 10,5%. Bên cạnh sự cải thiện về lợi nhuận hoạt động, lợi nhuận từ việc bán cổ phần chéo đã dẫn đến tỷ lệ lợi nhuận thuộc về chủ sở hữu công ty mẹ trên doanh thu thuần là 8,2%, ROE là 14,3%, ROIC là 12,9% và tỷ lệ vốn chủ sở hữu vượt quá 50%, với đòn bẩy tài chính giảm nhiều hơn so với kế hoạch ban đầu.

Trong năm tài chính 2025, chúng tôi sẽ tích cực đầu tư vào các phân khúc Năng lượng và Công nghiệp. Đối với Chất bán dẫn, chúng tôi sẽ đầu tư cho tương lai

Trong năm tài chính 2025, chúng tôi sẽ hướng tới mục tiêu ROIC của toàn công ty là 10,7% trở lên, vượt quá WACC, bằng cách đầu tư vốn vào các phân khúc Năng lượng, Công nghiệp và Bán dẫn, đây là những lĩnh vực tăng trưởng của chúng tôi, để tạo ra lợi nhuận.
Đối với mảng Bán dẫn, mặc dù chúng tôi không kỳ vọng sản lượng sẽ tăng và lợi nhuận sẽ giảm, chúng tôi sẽ thực hiện các khoản đầu tư hướng tới tương lai để đạt được sự cải thiện ROIC trung hạn. Chúng tôi sẽ sử dụng thiết bị sản xuất chip Si cũ và tiến hành thay thế chúng bằng các cơ sở sản xuất chip SiC (xem phần Bán dẫn, Trang 34). Chúng tôi sẽ thúc đẩy đầu tư phát triển để vận hành toàn diện các cơ sở sản xuất hàng loạt và wafer 8 inch, và chúng tôi dự kiến sẽ thu được lợi ích từ các khoản đầu tư này từ năm tài chính 2027.
Trong mảng kinh doanh hệ thống nhà máy, chúng tôi sẽ tập trung thu hồi sớm các khoản phải thu và tối ưu hóa các tài sản dài hạn không hoạt động để cải thiện chu kỳ chuyển đổi tiền mặt. Trong mảng Năng lượng, các đơn hàng đang tích lũy do nhu cầu điện tăng cao cũng như việc xây dựng mới và mở rộng các trung tâm dữ liệu, và chúng tôi đã quyết định đầu tư vào việc tái cấu trúc và tăng sản lượng cho mảng kinh doanh hệ thống trạm biến áp và hệ thống cung cấp điện và cơ sở hạ tầng (xem Năng lượng, Trang 30). Chúng tôi sẽ đầu tư để tăng công suất trong bối cảnh đơn hàng tăng trưởng ổn định và đặt mục tiêu tiếp tục mở rộng doanh số và lợi nhuận từ năm tài chính 2026.
Trong lĩnh vực Công nghiệp, chúng tôi sẽ tái cấu trúc mảng kinh doanh linh kiện, vốn dễ bị ảnh hưởng bởi biến động thị trường, thành một cấu trúc sản xuất và bán hàng tích hợp. Chúng tôi sẽ hợp nhất và trực quan hóa thông tin liên quan đến khách hàng và sản xuất, đồng thời chia sẻ thông tin này để đẩy nhanh tốc độ quản lý (xem Ngành, Trang 32). Chúng tôi đặt mục tiêu cải thiện hơn nữa ROIC bằng cách tối ưu hóa kế hoạch sản xuất và giảm thiểu hàng tồn kho.
Hơn nữa, trong sản xuất, chúng tôi sẽ thúc đẩy việc sử dụng công nghệ số trên toàn công ty và nỗ lực cải thiện năng suất và chất lượng cũng như giảm chi phí, tập trung vào liên kết thông tin giữa PLM và SCM (xem Sản xuất và Mua sắm, trang 42).

Phân bổ dòng tiền để tối đa hóa giá trị doanh nghiệp

Trong năm tài chính 2024, chúng tôi đã sử dụng tiền mặt thu được từ hoạt động kinh doanh để đầu tư vốn 91,5 tỷ Yên tập trung vào các phân khúc Năng lượng, Công nghiệp và Chất bán dẫn; 37,8 tỷ Yên vào R&D; và 11,2 tỷ Yên vào đầu tư CNTT để chuyển đổi doanh nghiệp và tài trợ cho các công ty khởi nghiệp nhằm tạo ra sản phẩm và doanh nghiệp mới.
Trong năm tài chính 2025, chúng tôi sẽ kiểm soát tốc độ tăng tốc và phanh của đầu tư vốn theo tình hình thực tế, đồng thời thúc đẩy đầu tư vào R&D và đầu tư vào CNTT để tăng cường năng lực cạnh tranh và lợi thế dựa trên Kế hoạch quản lý trung hạn.
Luôn hướng tới danh mục kinh doanh tương lai, chúng tôi dự định thực hiện các khoản đầu tư tăng trưởng kịp thời và cụ thể, đồng thời sử dụng đòn bẩy tài chính, chẳng hạn như thông qua liên minh vốn với các công ty nhằm tối đa hóa sức mạnh tổng hợp về kinh doanh và công nghệ, cũng như M&A để mở rộng hoạt động kinh doanh ở nước ngoài.

Tăng cổ tức dựa trên chính sách thanh toán ổn định và liên tục

Về việc hoàn trả lợi nhuận cho cổ đông, chính sách của chúng tôi là thực hiện chi trả ổn định và liên tục, có tính đến chu kỳ kinh doanh trung và dài hạn. Mức cổ tức được xác định bằng cách xem xét toàn diện các yếu tố như hiệu quả hoạt động hợp nhất trong năm tài chính hiện tại, kế hoạch đầu tư vốn và nghiên cứu phát triển (R&D) cho tăng trưởng trong tương lai, và môi trường kinh doanh.
Theo Kế hoạch quản lý trung hạn năm tài chính 2026, chúng tôi đặt mục tiêu đạt được sự cải thiện bền vững về lợi nhuận và tối đa hóa lợi nhuận bằng cách thúc đẩy các chiến lược tăng trưởng và đặt mục tiêu tỷ lệ chi trả cổ tức khoảng 30% cho lợi nhuận của cổ đông.
Cổ tức cho năm tài chính 2024 là 160 yên/cổ phiếu, tăng 25 yên so với năm tài chính trước. Chúng tôi đã duy trì xu hướng tăng cổ tức mà không có bất kỳ sự cắt giảm nào kể từ năm tài chính 2010.